• 关于我们

    公司简介
    关于我们
    主营业务范围为贵金属和有色金属矿采选及金属贸易
    企业文化
    关于我们
    主营业务范围为贵金属和有色金属矿采选及金属贸易
    发展历程
    关于我们
    主营业务范围为贵金属和有色金属矿采选及金属贸易
    荣誉奖项
    关于我们
    主营业务范围为贵金属和有色金属矿采选及金属贸易
  • 核心竞争力

    资金
    核心竞争力
    发挥银泰黄金优势、实现跨越发展、创造市场价值
    资源
    核心竞争力
    发挥银泰黄金优势、实现跨越发展、创造市场价值
    管理
    核心竞争力
    发挥银泰黄金优势、实现跨越发展、创造市场价值
    人才
    核心竞争力
    发挥银泰黄金优势、实现跨越发展、创造市场价值
    协同
    核心竞争力
    发挥银泰黄金优势、实现跨越发展、创造市场价值
  • 新闻中心

    公司新闻
    新闻中心
    每一次动态都是银泰黄金前进的脚业
    媒体报道
    新闻中心
    每一次动态都是银泰黄金前进的脚业
    图说矿山
    新闻中心
    每一次动态都是银泰黄金前进的脚业
  • 投资与运营

    内蒙古玉龙矿业
    投资与运营
    资源为先,全球布局,实现长期接续,谋求二次飞跃
    青海大柴旦矿业
    投资与运营
    资源为先,全球布局,实现长期接续,谋求二次飞跃
    吉林板庙子矿业
    投资与运营
    资源为先,全球布局,实现长期接续,谋求二次飞跃
    黑河洛克矿业
    投资与运营
    资源为先,全球布局,实现长期接续,谋求二次飞跃
    芒市华盛金矿
    投资与运营
    资源为先,全球布局,实现长期接续,谋求二次飞跃
    上海盛鸿融信
    投资与运营
    资源为先,全球布局,实现长期接续,谋求二次飞跃
  • 可持续发展

    可持续发展目标
    可持续发展
    银泰黄金面对挑战,在保障社会和地球环境上做出了相关行动
    ESG报告
    可持续发展
    银泰黄金面对挑战,在保障社会和地球环境上做出了相关行动
    环境保护
    可持续发展
    银泰黄金面对挑战,在保障社会和地球环境上做出了相关行动
    社会责任
    可持续发展
    银泰黄金面对挑战,在保障社会和地球环境上做出了相关行动
    公司治理
    可持续发展
    银泰黄金面对挑战,在保障社会和地球环境上做出了相关行动
  • 投资者关系

    股价
    投资者关系
    秉持最高企业管治标准,与生态系统中的伙伴建立深厚关系
    公司公告
    投资者关系
    秉持最高企业管治标准,与生态系统中的伙伴建立深厚关系
    定期报告
    投资者关系
    秉持最高企业管治标准,与生态系统中的伙伴建立深厚关系
  • 联系我们

    加入我们
    联系我们
    欢迎随时致电
    联系我们
    联系我们
    欢迎随时致电
新闻详情

银泰黄金(000975):业绩受短期因素扰动 持续看好公司成长性

发布时间:2022-09-01

       公司公布2022 半年报:2022H1,公司实现营收39.94 亿元,同比增长14.53%;归母净利润5.66 亿元,同比下降15.03%;扣非归母净利5.72 亿元,同比下降9.54%。2022Q2,公司实现营收17.60 亿元,同比下降10.96%、环比下降21.24%;归母净利润2.92 亿元,同比下降20.00%、环比增长6.74%;扣非归母净利3.13 亿元,同比下降9.93%、环比增长20.38%。


       公司上半年矿产金量价齐升,矿产银有所下滑。营收与毛利:有色金属矿采选业营收17.85 亿元,同比下降4.45%,毛利9.87 亿元,同比下降12.79%。

 

       矿产金:1)价:上交所黄金上半年加权平均价格为389.58 元/克,较上一年同期上涨3.44%。2)量:上半年青海大柴旦和黑河银泰产金量超预期,助公司矿产金产量同比提升,主要原因系青海矿上半年入选品位提高,黑河东安矿选厂去年改扩建完成,从而提升选厂产能。矿产银:矿产银产量有较大下滑,主要是玉龙矿业受疫情、冬奥会等因素影响,一季度未正常生产,产量受较大影响,但是从7 月份开始,3000 吨选厂已正常生产,下半年产量会恢复正常。
黄金营收稳定上升,毛利率维持高水平。公司业绩主要来自于矿产金业务,合质金业务上半年实现营收14.90 亿元,较去年同期增长5.55%,实现毛利8.5亿元,毛利占比为86.34%,毛利率为57.17%。矿产银实现营收1.87 亿元,较去年同期减少44.51%,毛利率为45.03%。公司国内矿山品位较高,克金成本处于行业较低水平,持续保持高盈利能力。


       公司在产矿山增储扩产,芒市金矿带来新增长点。1)东安金矿:去年选厂改造完成,产能从750 吨/日提升至1250 吨/日,提高了处理量,预计今年能达到大约45 万吨处理量。2)青海大柴旦:目前金龙沟地区已经开始供矿,随着高品位矿石供应的增加,青海地区降本增产潜力较大。3)玉龙矿业:7 月起,公司原1400 吨/日选厂改扩建至3000 吨/日产能已顺利运转,叠加原有2000 吨产能,公司下半年5000 吨/日选矿产能正常运行,未来预计每年可处理150 万吨矿石,大幅增加矿产银产量。4)21 年收购的芒市金矿已取得采矿许可证,正在申请变更为120 万吨/年的证载,预计年底之前办好手续,复产后有望增加3-5吨矿产金,为公司带来成长性,芒市金矿外围潜力较大,且公司未来可能整合外围资源增储扩产,远期产能或将达到8 吨以上。


       投资建议:海外地缘政治、美国经济衰退预期等多重因素助推金价继续上涨,公司资源储备丰富,扩产项目稳定提升产能,华盛金矿逐步复产,我们调整公司2022/2023/2024 年净利润分别为14.90/22.70/28.56 亿元,按照8 月30 日收盘价计算,对应PE 分别为22/14/11X,维持“推荐”评级。

相关新闻

暂无相关新闻...